原油:
周一油价小幅反弹,其中WTI6月合约收盘上涨0.44美元/桶至71.99美元/桶,涨幅为0.61%。布伦特7月原合约收盘上涨0.41美元/桶至75.99美元/桶,涨幅为0.54%。SC2307以515.9元/桶收盘,上涨0.4元/桶,涨幅为0.08%。美国阵亡将士纪念日假期标志着美国夏季驾驶高峰期开始,汽油需求强劲带动石油价格上行。市场等待美国债务上限谈判结果,美国总统拜登和众议院议长麦卡锡将会面讨论提高美国联邦政府举债上限,此时距离美国可能出现史无前例的违约仅剩10天。市场情绪随宏观信息变化而波动,供应方面,市场关注加拿大和伊拉克供应端的收紧对价格的支撑。
燃料油:
(相关资料图)
周一,上期所燃料油主力合约FU2309收跌3.9%,报2936元/吨;低硫燃料油主力合约LU2308收跌2.19%,报3834元/吨。从基本面来看,低硫市场继续走强,高硫市场则缺乏支撑。由于新加坡库存降至6个月低点同时船燃需求趋稳,亚洲低硫燃料油市场结构维持强劲。但是南亚即将到来的季风季节将使夏季气温下降,或将导致高硫发电需求下降;而作为夏季主要需求国之一的巴基斯坦最近几个月开始出口高硫,也在一定程度上拖累了亚洲高硫燃料油基本面。短期来看,预计高、低硫燃料油绝对价格将跟随油价区间震荡,但在基本面的支撑下裂解价差或将维持偏强,关注高、低硫基本面边际变化的持续性。
沥青:
周一,上期所沥青主力合约BU2307收跌3.05%,报3661元/吨。随着稀释沥青港口库存的增加,预计未来供应方面原料偏紧的趋势将有所缓解,在尚有加工利润的情况下,炼厂开工积极性或维持稳定为主,整体供应仍然较为充裕;需求端整体北强南弱,部分南方地区受降雨影青提货,社会库存持续累库,而北方部分地区刚需表现尚可,但后续改善也需要资金端的进一步发力。基于供应充足,需求表现清淡的背景之下,沥青或将维持累库状态,价格上行驱动或不足,预计盘面与现货价格整体以区间震荡为主。
橡胶:
昨日天然橡胶期货偏弱震荡,截至日盘收盘沪胶主力RU2309下跌40元至12175元/吨,NR主力上涨10元至9725元/吨。昨日上海全乳胶11900(+0),全乳-RU2309价差-275(+40),人民币混合10700(+0),人混-RU2309价差-1475(+40)。2023年4月份,中国进口天然橡胶(包含乳胶、混合胶)共计56.91万吨,环比下跌4.87%,同比上涨33.31%。2023年1-4月份,中国进口天然橡胶(包含乳胶、混合胶)共计229.44万吨,同比去年同期增加17.0%。2023年4月中国轮胎外胎总产量为8526.9万条,较去年同期产量修正数据走高31.3个百分点。2023年1-4月中国轮胎外胎累计产量为3.05亿条,累计同比走高12.3个百分点。2023年4月份,中国出口全钢胎共计39.39万吨,环比下跌1.30%,同比上涨9.98%。2023年1-4月份,中国出口全钢胎共计142.2万吨,同比去年同期增加10.15%。2023年4月份,中国出口半钢胎共计22.45万吨,环比下跌5.43%,同比上涨23.38%。2023年1-4月份,中国出口半钢胎共计86.45万吨,同比去年同期增加17.02%。海外天胶处于低产阶段,但国内前四个月进口天然橡胶数量累计同比较高,后期海外开割后国内进口压力仍较高,下游需求恢复较好,轮胎产量与出口同比高企,半钢胎表现优于全钢胎,也得益于国内汽车大力促销,消化轮胎产量。后续汽车终端表现有待观察,轮胎开工已有走弱迹象,对天胶去库幅度或产生负反馈,短期天胶偏弱震荡。
聚酯:
TA2309昨日收盘在5244元/吨,收跌2.74%;现货报盘升水09合约202元/吨。EG2309昨日收盘在4148元/吨,收跌2.81%,现货基差09合约增加10元/吨,报价在4105元/吨。华东一套250万吨PTA装置计划本周停车检修,预计检修时间15天左右。嘉兴一套100万吨/年的轻烃裂解制乙烯装置已于上周投产并出合格乙烯,目前裂解装置运行稳定;其下游配套的100万吨/年的乙二醇装置于上周末进料,预计近日能有乙二醇产出。浙江一套80万吨/年的MEG装置已于近日停车,预计停车时长在25天附近。马来西亚一套75万吨/年的乙二醇装置于上周末前后重启。陕西一套30万吨/年的合成气制乙二醇装置于近日重启,该装置此前于5月上旬停车检修。江浙涤丝昨日产销整体偏弱,平均估算在4成左右。截至5月22日,华东主港地区MEG港口库存约106.0万吨附近,周环比增加4.6万吨。乙二醇计划内检修仍在继续,预计六月初大部分检修结束,但计划外超预期提前开车叠加港口库存回升,乙二醇价格回落明显。PTA计划内检修落地,需求端聚酯负荷逐步回升,但受原料端原油价格下滑近3%影响下,PTA持稳偏弱震荡。
甲醇:
周初国内甲醇市场期现走跌,市场交投氛围较差。后续煤炭存下跌预期,成本面表现弱;伴随国际、国产部分检修装置逐步恢复,国产开工走高、港口累库预期强,然下游需求较弱下,甲醇基本面呈现弱势。主力合约跌至2050元/吨低位,短期甲醇期价仍以震荡偏弱运行为主。
尿素:
周一尿素期货价格弱势下行,主力合约收盘价1711元/吨,跌幅4.79%。2306合约跌幅3.8%,其余挂牌合约跌幅均超4%。现货市场继续弱势下行,各地区价格下调20~70元/吨,部分下调幅度达到100元/吨,山西、宁夏、西南等地部分厂家价格已下调至2100元以下,个别跌至2000元/吨以下。当前供给端高位波动,尿素日产量16.71万吨附近。期、现市场双弱主要由需求端主导,在市场情绪持续下行的环境下,下游采购情绪受到明显抑制。部分地区虽有农业需求跟进,但力度相对分散,工业需求刚需拿货为主。近期原料煤炭价格下行明显,尿素成本重心不断下移是拖累价格的另一主要原因。整体来看,当前尿素市场暂无利好因素支撑,期货盘面在煤化工系商品整体下挫的氛围下继续弱势运行为主,后期关注尿素装置检修力度、出口等因素能否给盘面带来转机。
纯碱:
周一纯碱期货价格进一步下挫,2308、2309、2401、2402合约收于跌停板,2306合约跌幅4.69%、2307、2310、2311、2312合约跌幅均超7%。昨日夜盘纯碱期货价格延续跌势,主力合约跌幅超4%,远月2312及之后合约跌幅超7%。现货市场同步下挫,沙河地区重碱送到价格已跌至2000元/吨,但实际成交仍有可谈空间。新增产能方面,远兴锅炉周末点火已落实,但具体投产产能仍有待验证。前期部分检修装置逐步复工,纯碱开工率日内小幅提升至89.90%。需求端情绪依旧偏弱,采购不积极。整体来看,纯碱微观供需并未进一步恶化,期货市场悲观情绪进一步释放、多个合约跌停实属反应过度。当前主力2309合约已下穿部分碱厂现金流成本,且在期、现市场情绪依旧偏弱的情况下,盘面的过度反应短期不一定能得到及时修正,下一步关注联碱法单吨成本1300~1400元/吨支撑位,但需警惕原料价格的进一步下移导致纯碱成本重心再度下移风险。中长期关注行业检修、下游补库能否给盘面带来转机,另外需警惕郑商所后续风控措施对盘面的影响。
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